Эффективный рынок или как умирает алго

В марте после всплеска волатильности отключил ботов на фьючерсы. И пожалуй это было самое лучшее решения принимаемое мной с 2018 года.

Причина смерти алго ботов банальна проста – низкие процентные ставки и высокие дивиденды убивают волатильность и разумеется тренды.
У коллег/конкурентов результаты тоже не вдохновляют. Всего пару управляющих демонстрируют хорошие результаты.

Но остался портфельный бот для акций. И он показывает хорошие результаты. Если сравнить волатильность imoex и rtsi, то увидим, что краткосрочная волатильность у rtsi больше, а долгосрочная низкая (для расчетов использовал период 5 и 20 дней) Т.е используя алго портфели для фьючерсов будем зарабатывать редко но значительно. Даже по моему опыту помню – сидишь в просадке пару месяцев, а потом баам и отбил просадку на одном волатильном дне. Торгуя медленными ботами в акциях обратная ситуация – большую часть времени торгуешь в небольшой плюс. Но стоит волатильности подрасти (чаще она растет во время паник и падений) ловишь умеренный минус по счету.

Отсюда напрашивается решения. А именно торговать алго в акциях используя какой-нибудь хедж. Например, ввиде медленного бота для rts или опционной конструкции. Классический хедж я не беру в расчет, т.к не верю в его эффективность.
Еще одно суеверие из мира алго в которое я перестал верить – диверсификация. И по большей части оно относится к фьючерсам. Российский фьючерсный рынок это всего три фьючерс – rts, si и sbrf. Два из этих фьючерса коррелируют, третий обладает обратной корреляцией. Это некуда не годится, о какой диверсификации может идти речь. Особенно если взять во внимание, что боты торгуют по большей части волатильностью. Т.е только на высокой волатильности можно заработать.

Эквити систем:
Результат без учёта оптимизации, по этой модели

RTS вблизи максимумов, но длительность просадки выше всех остальных. Можно смело ставить крест

SBRF всё еще в просадке, но по длительности пока не превышает предыдущую просадку

SI. Темп роста на столько медленный, что можно смело выкидывать в мусорку.

Портфель forts. Медленно растёт за счет длинных позици, однако длительность просадки выше остальных.

Портфель imoex (медель не учитывает дивиденды и купоны от свободных д/с)

Ну и результат за текущий год. Индекс imoex на текущий момент -5,85%.

Ну и в заключении, напрашивается следующий вывод – наш рынок становится эффективней. На нём сложней заработать. Прежние модели умирают. Но с другой стороны Московская биржа вводит новые инструменты, которые открывают новые возможности для заработка. Например, акции США в рублях, или новые деривативы. Каждый новый инструмент создаёт возможности как для арбитража, так и для инвестиций и спекуляций. Единственное, что хотелось бы, так это большей ликвидности. Её на самом деле очень не хватает.